科技股强势回归 7月翻身一语中的

科技股强势回归 7月翻身一语中的

本报讯上证指数在6月底开始率先修复，进入7月上涨脚步仍未停止。权重板块实力护盘后，前期一直低调的科技股强势回归，力挺指数。在市场利空出尽，利好涌现的节点交替之际，A股7月翻身一语中的。招商证券认为，2023年下半年整体A股盈利增速有望边际改善。

7月科技股领涨

近期，创业板指数的表现更为值得重视，该指数出现六阳一阴K线组合，阳线数量明显多过阴线。就昨日盘面来看，《投资快报》记者留意到市场做多力量转移到科技股上来。

虽然7月以来A股还没出现万亿元成交，但就行业资金流入来看，半导体、汽车零部件、汽车整车等净流入排名靠前，其中半导体昨日净流入20.43亿元，这些无疑是科技股的杰出代表。

特别是汽车产业链再度崛起，侧面反映出消费复苏的预期。首先是比亚迪、理想等国产新能源车最新销量公布，肉眼可见的巨大涨幅为汽车行业提升信心。其次是据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年1-5月汽车整车出口193.3万辆，同比增长79.8%;整车出口金额同比增长1.2倍，数据上真实反映汽车消费的景气度。乘联会表示，预估6月新能源乘用车厂商批发销量环比增长10%，整体车市延续5月的强势走势，销量达到历史最高水平。

另外，科技股最为代表性的半导体行业也迎来插曲，7月3日晚间，商务部、海关总署发布公告，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。公告自2023年8月1日起正式实施。值得一提的是镓、锗都是重要的稀有金属，在半导体材料、新能源等领域应用广泛。受消息影响，锗、镓资源概念股集体高开，云南锗业一字涨停。锗、镓两个小金属概念股的强势说明了政策对行业的影响很大。

新谈判药品续约规则利好创新药

政策影响行业的另一案例发生在医药板块上。7月4日，国家医保局公布了《谈判药品续约规则(2023年版征求意见稿)》《非独家药品竞价规则(征求意见稿)》。对比去年，两则征求意见稿有多处细微调整。其中，针对可以纳入常规目录管理的药品，此次细则增加了“谈判进入目录且连续纳入目录‘协议期内谈判药品部分’超过8年的药品”这一范围。同时，对于非独家药品，征求意见稿规定以“医保支付意愿的70%作为该药品的支付标准”。

根据国家医保局发布的《谈判药品续约规则》显示，满足以下条件之一的药品可以纳入常规目录管理：非独家药品;2019年目录内谈判药品，连续两个协议周期均未调整支付标准和支付范围的独家药品;谈判进入目录且连续纳入目录“协议期内谈判药品部分”超过8年的药品。在业内看来，“简易续约”使部分新增适应症的创新药不用重新谈判直接纳入医保，简化了谈判流程，提高了续约效率，缓解了行政审批和企业申报压力。

从调整规则来看，药品在多个阶段的降幅都将会更小，本次续约规则的调整从多个方面降幅更加合理温和，利好创新药行业长期健康发展。这一消息也刺激创新药板块上涨,海思科午后迅速涨停，而贝达药业、亚红医药-U也迅速涨逾9%和8%，恒瑞医药也一度涨逾6%。

汇率趋稳支撑7月A股走好

最近市场最显著的变化就是汇率趋于稳定，人民币快速回升，这将为七月份市场稳定提供了强有力的支撑。

6月29日以来人民币汇率中间价均高于市场预期，表明相关部门已开始向市场传递出“稳汇率”信号。此外，近日多家境内大行纷纷下调美元存款利率，这或有助于减少利差套利活动。而下调美元存款利率对稳汇率的作用将相当明显，由于美联储大幅加息令美元利率远高于人民币利率，导致不少外贸企业更愿意持有美元并存入银行赚取更高的利息收入，企业结汇意愿下降也加剧了人民币的贬值压力。

在消息面刺激下，7月4日人民币兑美元中间价上调111个基点，报7.2046。

前期市场下跌与汇率波动有一定的关系，近日“稳汇率”信号初现将有利于市场企稳，进一步向好的方向发展。但人民币汇率是否就此反转，机构人士认为目前仍需观望，尤其是美国经济数据远超预期且市场似乎仍在期待中国推出更多刺激政策，包括降准和降息。