A股上半年走势：整体偏小盘风格｜热点扫描
出品｜氢媒体
作者｜巴哈迪尔·原榭
头图｜氢媒体
时间已来到2023年的下半年，回顾2023年的整个上半年，A股市场的个股中位数涨5.3%，指数较强的国证2000涨7.08%，较弱的上证50跌-5.43%。
从中可见，相较于以往，A股上半年走势：整体偏小盘风格。
在上半年中，分行业来看，上涨较快的板块包括两个板块。
第一个板块是AI及TMT，按涨幅可排序为：游戏、通信设备、黑电、出版、媒体、IT服务、计算机设备、软件开发、消费电子、影视。
第二个板块是中特估及国企方向，按涨幅可排序为：出版、航海装备、通信服务、轨交设备、工程咨询、大银行。
A股市场上半年跌幅居前的行业，同样主要集中两个板块。
第一是消费方向，按跌幅可排序为：酒店餐饮、医疗服务、调味品、休闲食品、物流、航空机场、专业连锁、电商、化妆品。
第二是房地产方向，包括开发商、建材。
整体来看，A股上半年分化较为严重，领涨的游戏行业涨了94%，领跌的酒店餐饮行业跌了-27%。
目前，A股市场的权益资产性价比已经够高，沪深300的风险溢价到了5.92%，市场下行空间有限，建议关注市场相关行业布局机会。
上周五晚间，央行发布了二季度例会通稿，氢媒体提醒投资者注意的是，该通稿对于国际环境的判断更为严峻复杂，同时新增“加大逆周期调节力度，综合运用政策工具”、“综合施策、稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险”等表态，由此可见央行对于近期汇率波动的关注度有所提升。
近期，在美元流动性转紧、国内需求疲弱及政策相对宽松的背景下，人民币汇率贬值速度有所提升，离岸人民币对美元中间价已经突破7.2整数关口，迅速逼近7.3的心理关口，创2022年11月以来新高。
短期汇率的波动对于市场风险偏好产生了一定冲击，上周A股市场情绪依旧延续低位震荡。虽然各项指标均显示当前A股下行风险有限，但似乎短期上行动力也有所欠缺。
7月已至，市场对于宏观政策关注度提升，我们延续此前观点，当前市场下行风险较低，是下半年较优的左侧布局时点。未来随着政策预期落地或数据实质性好转，市场有望逐步开启年内新一轮行情。
策略上，近期可适当关注沪深300、恒生科技、中特股的投资机会，沪深300ETF、恒生科技ETF、央企红利ETF也可以密切关注。
而我们对人民币近期的汇率判断维持不变，即目前人民币对美元汇率保持在弱方位置，只要人民币汇率年内不触及7.3的关键点位，汇率干预的可能性不会太大。
消息面上，财政部今日刊发通告，美国财政部部长耶伦，将于7月6日至9日访华。
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截止上周五（2023年6月30日），氢媒体Baron Hara一号组合的当日详情如下：
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出品人：Awoo｜编辑：Rachel
视觉设计：韩悦｜助理分析师：川崎
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