本周IPO审6过4，全面注册制主板被否第一家出现，曾被抽中现场检查企业成功过

IPO审核结果

本周（7月3日-7月7日），IPO审核6家。其中，4家获通过，1家被否，1家暂缓审议。

其中值得关注：

前次被暂缓审议的安邦股份于本周过会，若成功上市，将成为“A股武装押运第一股”。

宏盛华源曾被抽中2022年第三批首发企业信息披露质量现场检查，因内控不规范被要求整改，此次会议现场就相关事项被问询，最终获通过。

鼎镁科技为全面注册制实施以来主板首家被否企业，上会现场关注关联交易、企业社保和公积金缴纳情况、高管领取大额薪酬的合理性三大问题。感兴趣的读者可戳链接跳转阅读：全面注册制首家被否主板企业！董事长年薪约其他高管总和的2倍，间接控股股东为第一大客户。

本周过会企业

一

广合科技

广合科技主营业务是印制电路板的研发、生产和销售，自成立以来主营业务没有发生变化。公司印制电路板产品主要定位于中高端应用市场，在产品精度、密度和可靠性等方面具有较高要求，市场布局覆盖“云、管、端”三大板块，产品广泛应用于服务器、消费电子、工业控制、安防电子、通信、汽车电子等领域，其中服务器用 PCB 产品的收入占比约七成，是公司产品最主要的下游应用领域，为全球大数据、云计算等产业提供重要电子元器件供应。

募投项目

公司选择的上市标准为：最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6000 万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或者营业收入累计不低于 10 亿元。

发行人 2020 年、2021 年和 2022 年净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为 12,041.89 万元、7,649.20 万元、27,965.13 万元。发行人 2020 年、2021 年和 2022 年经营活动产生的现金流量净额累计为 98,385.11 万元。另外，发行人最近 3 个会计年度的营业收入累计为 609,538.12 万元。

上市委会议现场问询问题

经营业绩问题。请发行人：

（1）结合服务器 PCB 产品具体类型，说明发行人对前述客户销售服务器 PCB 的毛利率存在较大差异的原因及合理性，对前述客户毛利率波动较大的原因及合理性；

（2）结合市场竞争格局变化、自身竞争优劣势、毛利率波动等，说明 2022年对浪潮信息的销售收入下降较大的原因及合理性；

（3）结合与代理商的合作历史，说明代理商在销售活动中的作用及对经营业绩稳定性的影响。同时，请保荐人发表明确意见。

二

安邦股份

安邦股份是一家综合性的安全服务提供商，目前主营业务覆盖金融安全服务、综合安防服务和安全应急服务三个领域，正积极拓展海外安保业务。其中，金融安全服务包括押运服务和金融外包服务；综合安防服务包括重点单位及大型活动的一体化安保、智能安防系统的销售及施工、安全培训等；安全应急服务包括政府部门的涉案财物管理与大型机构的档案管理等服务、交通应急服务、社会应急物资管理与应急救援等。

募投项目

公司选择的上市标准为：最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6000 万元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10 亿。

2020 年至 2022 年，发行人归属于母公司股东的净利润（扣除非经常损益前后孰低）分别为 10,508.75 万元、8,544.13 万元和 10,287.49 万元；2020 年至 2022 年，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 43,992.46 万元、 36,610.81 万元和 32,698.82 万元；2020 年至 2022 年，发行人营业收入分别为 206,394.16 万元、219,721.64 万元和 237,932.97 万元。

上市委会议现场问询问题

请发行人代表结合所在行业特点，说明：

（1）公司业务拓展和跨区域经营面临的不利影响，是否存在规模限制和业绩下滑的风险；

（2）公司在安全生产、下属公司管控及人员管理等方面的主要措施及有效性。请保荐代表人发表明确意见。

三

宏盛华源

宏盛华源主要从事输电线路铁塔的研发、生产和销售，主要产品为全系列电压等级的输电线路铁塔。输电线路铁塔是输电线路的重要组成部分，起着支承架空输电线路导线和架空地线及变电电气设备安装的支撑结构的作用。发行人的客户主要是国家电网、南方电网等电网公司，发电工程、用户工程、海外工程也对发行人输电线路铁塔产品有一定需求。

募投项目

公司选择的上市标准为：最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6,000 万元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10 亿元。

2020至2022年，发行人营业收入分别为 610,662.96 万元、716,236.80 万元和 877,076.63 万元，归属于母公司股东的净利润分别为 52,192.65 万元、20,692.45 万元和 16,576.98 万元，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为 16,535.34 万元、17,917.71 万元和 14,404.54 万元，经营活动产生的现金流量净额分别为 117,065.21 万元和 32,151.93 万元和 63,912.45 万元。

上市委会议现场问询问题

1.请发行人代表结合行业市场空间和竞争格局、业务获取方式、报告期毛利率下滑，以及开拓海外市场及开发其他钢结构产品的进展等情况，说明发行人是否能够保持经营业绩稳定。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表结合现场检查情况，说明内控不规范事项的形成原因，发行人及其子公司提高内控水平的措施，以及整改是否到位。请保荐代表人发表明确意见。

四

佳源科技

佳源科技是一家专注于在智能电力领域提供物联终端和数字化解决方案的高新技术企业，致力于以物联通信和电力智能算法等物联网技术提升电力终端设备和系统的感知、通信与数据处理能力。报告期内，公司主要从事智能融合终端（TTU）、低压分路监测单元（LTU）等智能电力物联终端的研发、生产和销售，并提供智能配电站房、远程智能巡视等数字化解决方案，在电力和物联网领域的相关技术中有丰富储备。公司主要产品及方案用于电力系统的各环节，以实现数据采集、传输、计算，监测、调控和模拟决策等功能，促进新型电力系统的快速建设。

募投项目

公司选择的上市标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000 万元。

发行人2021 年和 2022 年扣非归母净利润分别为 7,745.07万元及8,737.13万元。

上市委会议现场问询问题

1.主营业务收入问题。请发行人：

（1）结合所处行业特性、同行业可比公司销售区域等情况，说明报告期内发行人主营业务收入主要来源于华东地区的原因及合理性；

（2）结合产业政策以及发行人核心竞争力等情况，说明发行人主营业务收入 2021 年大幅增长、2022 年增长放缓的原因及合理性，是否与行业趋势保持 一致。同时，请保荐人发表明确意见。

2.销售模式及订单获取方式问题。请发行人：

（1）说明发行人报告期内直接销售收入占比下滑的原因及合理性，是否具备持续直接从各级省网公司获取订单的能力；

（2）说明发行人报告期内通过招投标方式获取订单占比大幅下降、通过竞争性谈判以及商务谈判等方式获取订单占比上升的原因、合理性及合规性。同时，请保荐人发表明确意见。

3.独家销售问题。请发行人：

说明发行人 TTU 配电感知模组独家供应北京智芯微并实现较高毛利率的原因、合理性、合规性及可持续性。同时，请保荐人发表明确意见。

本周暂缓审议企业

一

合众伟奇

合众伟奇是一家拥有丰富行业积累和深厚技术实力的专业软件开发与技术服务商，主营业务是基于新一代信息技术为电力能源等行业客户提供信息化、数字化建设综合解决方案。公司业务主要集中于电力“发电、输电、变电、配电、用电” 中的配用电环节，针对电力客户的业务需求，公司现已形成配用电现场业务管理、营销计量生产管理、营销计量质量管理三大优势业务产品线。公司已成为国家电网营销领域的重要信息化服务商，并积极拓展南方电网的业务机会。凭借在电力信息化领域积累的技术和经验，公司正逐步将产品和服务拓展至其它领域，目前公司在电力物资管理、综合能源服务管理、制造企业数字化生产管理等领域已经取得一定研究成果，并已完成相关产品的初步积累。

募投项目

公司选择的上市标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000 万元。。

发行人 2021 年度、2022 年度归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为 6,378.26 万元、6,685.22 万元，合计为 13,063.48 万元。

上市委会议现场问询问题

1.经营业绩问题。请发行人：

结合自身竞争优劣势、市场拓展、毛利率下滑、应收账款占比增长、经营活动产生的现金流量净额为负等，说明经营业绩是否具有可持续性。同时，请保荐人发表明确意见。

2.主要客户问题。请发行人：

（1）说明发行人对国家电网是否存在重大依赖，相关风险是否充分披露；

（2）说明 2022 年行为监督管控设备订单的获取和执行情况，发行人向河南九域腾龙信息工程有限公司销售相关设备的原因，是否存在虚增收入或其他利益输送情形。同时，请保荐人发表明确意见。

3.内部控制问题。请发行人：

（1）说明未能取得国家电网对违规分包行为的事后同意，是否存在被行政处罚、客户追究违约责任、暂停中标资格的风险；

（2）说明是否存在通过个人卡、理财产品或实际控制人的关联方进行体外资金循环情形；

（3）结合上述事项，说明相关内部控制是否健全有效，是否能够保证发行人合法合规经营。同时，请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项

请发行人：

（1）列示报告期内购买和赎回的理财产品的名称、期限、金额、内容、资金最终投向与用途，说明理财产品在存续期间是否存在被抵押或质押等情况，若有，进一步披露相关资金的流向，并说明是否通过理财产品进行资金占用或体外资金循环，结合前述情况，说明发行人内部控制制度是否健全有效；

（2）结合未签约项目存货的后续签约情况，说明未签约项目存货风险对发行人持续经营能力的影响；

（3）在招股说明书“重大事项提示”和“风险因素”中补充披露对国家电网存在重大依赖的风险、被客户追究违约责任与暂停中标资格风险。同时，请保荐人对上述问题发表明确意见，请申报会计师对问题 1 发表明确意见。

本周被否企业

一

鼎镁科技

鼎镁科技是国内专业从事高性能工业铝材及相关制品研发、生产、销售的高新技术企业，主要产品包括：工业铝材、自行车及摩托车零部件。发行人拥有从熔铸、模具设计与制造、挤压成形、热处理、精加工、表面处理到零部件装配的全套生产工艺，形成了一套以高性能轻量化铝合金产品制备为核心的全流程工业生产体系。

募投项目

公司选择的上市标准为：最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6,000 万元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10 亿元”。关于上述标准中最后一条，发行人选择的具体标准为“最近 3 年营业收入累计不低于 10 亿元。

发行人 2020 年度至 2022 年度实现净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为准）分别为 5,951.82 万元、19,826.48 万元以及 19,656.50 万元；实现营业收入分别为 127,638.81 万元、181,215.67 万元以及 187,321.07 万元。

上市委会议现场问询问题

1.请发行人代表说明：

（1）社会保险费和住房公积金缴纳情况是否符合《社会保险法》《社会保险费征缴暂行条例》《住房公积金管理条例》等法律法规的规定，相关信息披露是否真实、准确;

（2）相关应付职工薪酬及成本费用的确认和计量是否符合《企业会计准则》的规定；

（3）社会保险费和住房公积金相关的内部控制制度是否健全且被有效执行。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表说明报告期内与巨大集团关联交易相关产品的定价依据，关联交易和非关联交易平均单价、毛利率存在差异的原因及合理性，是否构成对巨大集团的重大依赖，是否存在通过巨大集团向发行人输送利益的情形。请保荐代表人发表明确意见。

3.请发行人代表说明涂季冰先生领取大额薪酬的合理性，是否符合发行人所在行业及地区薪酬水平，薪酬在研发费用和管理 2 费用间分配的依据是否充分，以及相应研发费用所得税税前加计扣除情况。请保荐代表人发表明确意见。